本基金以基本面分析为立足点,在科学严格管理风险的前提下,精选新能源主题优质上市公司进行投资,力争实现基金资产的中长期稳健增值ღ◈ღ◈★。

　　本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含主板ღ◈ღ◈★、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票ღ◈ღ◈★、存托凭证)ღ◈ღ◈★、港股通标的股票ღ◈ღ◈★、债券(包括国债ღ◈ღ◈★、央行票据ღ◈ღ◈★、金融债券ღ◈ღ◈★、企业债券ღ◈ღ◈★、公司债券ღ◈ღ◈★、中期票据ღ◈ღ◈★、短期融资券ღ◈ღ◈★、超短期融资券ღ◈ღ◈★、次级债券ღ◈ღ◈★、政府支持债券ღ◈ღ◈★、政府支持机构债券ღ◈ღ◈★、地方政府债券ღ◈ღ◈★、可交换债券ღ◈ღ◈★、可转换债券(含分离交易可转债)及其他经中国证监会允许投资的债券)ღ◈ღ◈★、股指期货ღ◈ღ◈★、国债期货ღ◈ღ◈★、股票期权ღ◈ღ◈★、资产支持证券ღ◈ღ◈★、债券回购ღ◈ღ◈★、同业存单ღ◈ღ◈★、银行存款(包含协议存款ღ◈ღ◈★、定期存款及其他银行存款)ღ◈ღ◈★、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)ღ◈ღ◈★。 本基金还可根据法律法规参与融资业务ღ◈ღ◈★。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围ღ◈ღ◈★。

　　本基金将在有效控制风险的前提下,采用科学的资产配置策略和精选个股策略,定量与定性分析相结合,力争实现基金资产的长期稳定回报ღ◈ღ◈★。其中,资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险,精选个股策略主要用于发掘新能源主题相关的优质上市公司尊龙凯时人生需要博ღ◈ღ◈★。 资产配置策略 本基金综合分析和持续跟踪基本面ღ◈ღ◈★、政策面ღ◈ღ◈★、市场面等多方面因素,结合全球宏观经济形势,研判国内外经济的发展趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,对组合中股票ღ◈ღ◈★、债券ღ◈ღ◈★、货币市场工具ღ◈ღ◈★、金融衍生品和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例进行战略配置和动态调整,以规避或分散市场风险,力争实现基金资产的长期稳定回报ღ◈ღ◈★。 精选个股策略 (1)新能源主题的界定 本基金所定义的新能源是指煤炭ღ◈ღ◈★、石油尊龙凯时人生需要博ღ◈ღ◈★、天然气等已广泛使用的传统能源之外的各种能源形式ღ◈ღ◈★。本基金将重点关注能源转型领域的投资机会,包括光伏ღ◈ღ◈★、储能ღ◈ღ◈★、风电ღ◈ღ◈★、电网ღ◈ღ◈★、新能源汽车ღ◈ღ◈★、公用事业ღ◈ღ◈★、氢能等方向ღ◈ღ◈★。 本基金可投资的新能源相关领域主要包括:太阳能ღ◈ღ◈★、光伏ღ◈ღ◈★、风能ღ◈ღ◈★、核能ღ◈ღ◈★、绿色照明ღ◈ღ◈★、生物资源ღ◈ღ◈★、地热ღ◈ღ◈★、氢能ღ◈ღ◈★、锂电池ღ◈ღ◈★、垃圾发电ღ◈ღ◈★、新能源汽车ღ◈ღ◈★。投资标的涵盖新能源产业链的上ღ◈ღ◈★、中ღ◈ღ◈★、下游企业ღ◈ღ◈★。 未来随着科技进步ღ◈ღ◈★、政策或市场环境发生变化导致本基金对相关行业的界定范围发生变动,基金管理人可在履行适当程序后调整上述界定标准,并在更新的招募说明书中进行公告ღ◈ღ◈★。 (2)股票库的构建 1)初选股票库的构建 本基金首先对A股市场中的所有股票进行初选剔除,以过滤掉明显不具备投资价值的股票,建立初选股票池ღ◈ღ◈★。 2)核心股票库的建立 在初选股票库的基础上,本基金将结合定量评估ღ◈ღ◈★、定性分析和估值分析来综合评估备选公司的投资价值,精选行业背景良好ღ◈ღ◈★、商业模式清晰ღ◈ღ◈★、公司治理优良ღ◈ღ◈★、竞争优势突出且估值相对合理的上市公司ღ◈ღ◈★。具体而言,主要考虑以下几方面因素: ①治理结构ღ◈ღ◈★、公司管理层和财务状况评价 本基金主要从股东结构和激励约束机制两方面对公司治理进行分析ღ◈ღ◈★。股东结构主要从股东背景ღ◈ღ◈★、股权变更情况ღ◈ღ◈★、关联交易王梦溪 1.08ღ◈ღ◈★、独立性等方面予以考察,激励约束机制则从股权激励ღ◈ღ◈★、管理层与股东利益的一致性等方面考察ღ◈ღ◈★。 本基金将致力于寻找中国优秀的企业家以及其管理的企业ღ◈ღ◈★。优秀的企业家具备出色的经营才能,而且怀着清晰ღ◈ღ◈★、长期的愿景,充满激情,不懈努力,执行力强ღ◈ღ◈★。 本基金投资标的的财务状况应当健康和稳健ღ◈ღ◈★。通过对目标企业的资产负债ღ◈ღ◈★、损益ღ◈ღ◈★、现金流量的分析,评估企业盈利能力ღ◈ღ◈★、营运能力ღ◈ღ◈★、偿债能力及增长能力等财务状况ღ◈ღ◈★。 ②企业竞争优势评估 企业竞争优势评估主要从生产王梦溪 1.08ღ◈ღ◈★、市场ღ◈ღ◈★、技术和政策环境等四方面进行分析ღ◈ღ◈★。生产优势集中体现在能以相对更低的成本为顾客提供更好的产品或服务ღ◈ღ◈★。市场优势主要表现在产品线ღ◈ღ◈★、营销渠道及品牌竞争力三方面ღ◈ღ◈★。技术优势从专利权及知识产权保护ღ◈ღ◈★、研究开发两方面考察ღ◈ღ◈★。政策环境主要关注所在行业是否符合国家产业政策的方向ღ◈ღ◈★。 ③行业背景和商业模式分析 本基金主要从行业集中度和行业地位两方面对行业背景进行分析,优选具有较好的行业集中度及行业地位,并具备独特核心竞争优势的企业ღ◈ღ◈★。企业所在行业有一定的集中度,其主导产品的市场份额高于市场平均水准,而且在经营许可ღ◈ღ◈★、规模ღ◈ღ◈★、资源尊龙凯时人生需要博ღ◈ღ◈★、技术ღ◈ღ◈★、品牌ღ◈ღ◈★、创新能力等一个或数个方面具有竞争对手在中长期时间内难以模仿的优势ღ◈ღ◈★。 优秀的商业模式通常有以下两种:第一,较强的定价能力,在行业地位领先且稳固,对上下游具有较强的议价能力,能够通过不断提升产品价格或降低成本以提高盈利能力,即使在宏观经济向下的阶段,能够通过控制产量等方式延缓甚至避免价格的下跌;第二,扩张成本低,即利润增长对资本的需求和依赖较低,表现在财务数据上就是净资产收益率高,很少或者几乎不需要股权融资就可以实现较高增长,最好商业模式能够较快复制,能够以较快的速度形成规模效益ღ◈ღ◈★。 3)ESG评价优选 本基金将根据环境(E)ღ◈ღ◈★、社会(S)和公司治理(G)三个方面的指标对上市公司进行综合评价,在传统财务指标以外评估企业经营的可持续性,对社会的影响,以及公司治理层面的道德水平ღ◈ღ◈★。以期从ESG的投资理念中找寻真正能够对企业绩效ღ◈ღ◈★、对企业可持续发展带来贡献的因素王梦溪 1.08ღ◈ღ◈★。 具体而言,本基金将结合公开披露的信息和主动调研的情况,分为Eღ◈ღ◈★、Sღ◈ღ◈★、G三个大类进行评分ღ◈ღ◈★。E评分指标包括但不限于产业环境风险ღ◈ღ◈★、资源使用效率ღ◈ღ◈★、清洁环保投入ღ◈ღ◈★、环境信息披露水平ღ◈ღ◈★、监管处罚等方面评估上市公司的环境责任情况;S评分指标包括但不限于对员工的责任ღ◈ღ◈★、客户和消费者责任ღ◈ღ◈★、供应链责任ღ◈ღ◈★、产品质量ღ◈ღ◈★、纳税贡献ღ◈ღ◈★、慈善事业发展状况等多个方面评估公司的社会责任情况;G评分指标包括但不限于商业道德ღ◈ღ◈★、董事会及管理层ღ◈ღ◈★、股东及股权结构ღ◈ღ◈★、高管薪酬及激励ღ◈ღ◈★、分红ღ◈ღ◈★、财务治理ღ◈ღ◈★、信息披露透明度等多个方面评估上市公司的治理水平ღ◈ღ◈★。对以上各细分指标进行定期(一般为中期报告或年度报告时点)或不定期(突发事件)综合评定,再根据公司内部研究体系设定的不同行业加权计算综合得分,并且参考外部第三方ESG评价体系,作为投资评价依据,选择各行业中ESG评价结果优秀的公司进入本基金的核心股票库ღ◈ღ◈★。 4)估值精选 当选择出具有上述特征的企业后,本基金将根据企业所在行业所适用的估值指标进行价值评估,选择股价没有充分反映其长期投资价值的标的,权衡风险收益特征后,构建投资组合ღ◈ღ◈★。 港股通标的股票的投资策略 考虑到香港股票市场与A股股票市场的差异,对于港股通标的股票,本基金除按照上述“自下而上”的个股精选策略,还将结合公司基本面ღ◈ღ◈★、国内经济和相关行业发展前景ღ◈ღ◈★、香港市场资金面和投资者行为,以及世界主要经济体经济发展前景和货币政策尊龙凯时人生需要博ღ◈ღ◈★、主流资本市场对投资者的相对吸引力等因素,精选符合本基金投资目标的香港联合交易所上市公司股票王梦溪 1.08ღ◈ღ◈★。 存托凭证的投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行ღ◈ღ◈★。 可转债及可交换债投资策略 对于本基金中可转债的投资,本基金主要采用可转债相对价值分析策略ღ◈ღ◈★。 由于可转债兼具债性和股性,其投资风险和收益介于股票和债券之间,可转债相对价值分析策略通过分析不同市场环境下其股性和债性的相对价值,把握可转债的价值走向,选择相应券种,力争获取较高投资收益ღ◈ღ◈★。 其次,在进行可转债筛选时,本基金还对可转债自身的基本面要素进行综合分析,这些基本面要素包括股性特征ღ◈ღ◈★、债性特征ღ◈ღ◈★、摊薄率ღ◈ღ◈★、流动性等,形成对基础股票的价值评估ღ◈ღ◈★。本基金将可转债自身的基本面分析和其基础股票的基本面分析结合在一起,最终确定投资的品种ღ◈ღ◈★。 可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票,而是发行人持有的其他上市公司的股票ღ◈ღ◈★。可交换债券同样具有债券属性和权益属性,其中债券属性与可转换债券相同,即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息;而对于权益属性的分析则需关注目标公司的股票价值以及发行人作为股东的换股意愿等ღ◈ღ◈★。本基金将通过对目标公司股票的投资价值ღ◈ღ◈★、可交换债券的债券价值ღ◈ღ◈★、以及条款带来的期权价值等综合分析,进行投资决策王梦溪 1.08ღ◈ღ◈★。 融资投资策略 本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上,审慎参与融资交易ღ◈ღ◈★。本基金将基于对市场行情和组合风险收益特征的分析,确定投资时机王梦溪 1.08ღ◈ღ◈★、标的证券以及投资比例ღ◈ღ◈★。若相关融资业务法律法规发生变化,本基金将从其最新规定,在符合本基金投资目标的前提下,依照相关法律法规和监管要求制定融资策略ღ◈ღ◈★。 未来,随着投资工具的发展和丰富,本基金可在不改变投资目标和风险收益特征的前提下,相应调整和更新相关投资策略,并在招募说明书更新中公告ღ◈ღ◈★。 资产支持证券投资策略 本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产支持证券标的资产的质量和构成ღ◈ღ◈★、利率风险ღ◈ღ◈★、信用风险ღ◈ღ◈★、流动性风险和提前偿付风险等进行分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,以在控制风险的前提下尽可能的提高本基金的收益ღ◈ღ◈★。 在资产支持证券的选择上,本基金将采取“自上而下”和“自下而上”相结合的策略ღ◈ღ◈★。“自上而下”投资策略指在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上,本基金运用数量化或定性分析方法对资产支持证券的利率风险ღ◈ღ◈★、提前偿付风险ღ◈ღ◈★、流动性风险溢价ღ◈ღ◈★、税收溢价等因素进行分析,对收益率走势及其收益和风险进行判断ღ◈ღ◈★。“自下而上”投资策略指运用数量化或定性分析方法对资产池信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置ღ◈ღ◈★。 国债期货投资策略 本基金投资国债期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断ღ◈ღ◈★、对债券市场进行定性和定量分析,对国债期货和现货基差ღ◈ღ◈★、国债期货的流动性ღ◈ღ◈★、波动水平等指标进行跟踪监控ღ◈ღ◈★。 若相关法律法规发生变化时,基金管理人国债期货投资管理从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化ღ◈ღ◈★。 股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,充分考虑股指期货的收益性ღ◈ღ◈★、流动性及风险性特征,运用股指期货对冲系统性风险ღ◈ღ◈★、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等,以降低交易成本和组合风险,提高投资效率ღ◈ღ◈★。 若相关法律法规发生变化时,基金管理人股指期货投资管理从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化ღ◈ღ◈★。 股票期权投资策略 本基金投资股票期权将按照风险管理的原则,以套期保值为主要目的,结合投资目标ღ◈ღ◈★、比例限制ღ◈ღ◈★、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求,确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例ღ◈ღ◈★。若相关法律法规发生变化时,基金管理人股票期权投资管理从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化ღ◈ღ◈★。 未来如法律法规或监管机构允许基金投资股指期权或其他期权品种,本基金将在履行适当程序后,纳入投资范围并制定相应投资策略,并在招募说明书中更新公告,无需召开基金份额持有人大会ღ◈ღ◈★。 债券投资策略 本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析ღ◈ღ◈★、国内外财政政策与货币市场政策等因素对债券市场的影响,进行合理的利率预期,判断债券市场的基本走势,制定久期控制下的资产类属配置策略ღ◈ღ◈★。在债券投资组合构建和管理过程中,本基金管理人将具体采用期限结构配置ღ◈ღ◈★、市场转换ღ◈ღ◈★、信用利差和相对价值判断ღ◈ღ◈★、信用风险评估ღ◈ღ◈★、现金管理等管理手段进行个券选择ღ◈ღ◈★。

　　1ღ◈ღ◈★、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金可进行基金收益分配,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 2ღ◈ღ◈★、本基金收益分配方式分两种:现金分红与红利再投资,投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资,基金份额持有人可对A类ღ◈ღ◈★、C类基金份额分别选择不同的分红方式;若投资者不选择,本基金默认的收益分配方式是现金分红; 3王梦溪 1.08ღ◈ღ◈★、基金收益分配后各类基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的各类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值; 4ღ◈ღ◈★、同一类别内每一基金份额享有同等分配权; 5ღ◈ღ◈★、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定ღ◈ღ◈★。 在不违反法律法规且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人可对基金收益分配原则进行调整,无需召开基金份额持有人大会ღ◈ღ◈★。

　　本基金属于混合型基金,其预期的风险与收益低于股票型基金,高于债券型基金与货币市场基金ღ◈ღ◈★。 本基金除了投资A股以外,还可以根据法律法规规定投资港股通标的股票,将面临港股通机制下因投资环境ღ◈ღ◈★、投资标的ღ◈ღ◈★、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险ღ◈ღ◈★。

　　郑重声明ღ◈ღ◈★：天天基金网发布此信息目的在于传播更多信息ღ◈ღ◈★，与本网站立场无关ღ◈ღ◈★。天天基金网不保证该信息（包括但不限于文字ღ◈ღ◈★、数据及图表）全部或者部分内容的准确性ღ◈ღ◈★、真实性王梦溪 1.08ღ◈ღ◈★、完整性尊龙凯时人生需要博ღ◈ღ◈★、有效性ღ◈ღ◈★、及时性ღ◈ღ◈★、原创性等ღ◈ღ◈★。相关信息并未经过本网站证实ღ◈ღ◈★，不对您构成任何投资决策建议ღ◈ღ◈★，据此操作ღ◈ღ◈★，风险自担ღ◈ღ◈★。数据来源ღ◈ღ◈★：东方财富Choice数据ღ◈ღ◈★。

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